الملخص اليومي للسوق
· 5 دقائق قراءة
1 أكتوبر 2026: قوة الدولار وارتفاع العائدات وسط تحركات السوق
تغيرت معنويات السوق إلى الحذر مع قوة الدولار وارتفاع العائدات مما وضع ضغطاً على الأسهم والذهب، بينما بقيت العملات الرقمية مرنة.
تمت الترجمة آلياً من الإنجليزية.
إجابة سريعة
في 1 أكتوبر 2026، ارتفع الدولار وعوائد الخزانة الأمريكية مما وضع ضغطاً على الأسهم والذهب، بينما تقدم النفط وبعض الأصول الرقمية. زاد USD/MAD بنسبة 4.42% خلال الشهر، مما يعكس انخفاض الدرهم المغربي.
أهم الخلاصات
- انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.25% مع ضغط ارتفاع العوائد على الأسهم.
- ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.24% مدعوماً بمرونة قطاع التكنولوجيا.
- ازداد USD/MAD بنسبة 0.39% بسبب قوة الدولار.
- تراجع الذهب بنسبة 6.58% خلال الشهر بسبب قوة الدولار.
- قفز خام برنت بنسبة 14.41% في شهر نتيجة الطلب على الطاقة.
لوحة بيانات السوق
S&P 500
7,652
-0.25%تغير ليوم واحد
Bitcoin
810,800 MAD
+0.11%تغير ليوم واحد
الذهب (أونصة)
40,600 MAD
+0.17%تغير ليوم واحد
خام برنت
1,000 MAD
+0.92%تغير ليوم واحد
EUR/USD
1.1333
-0.07%تغير ليوم واحد
USD/MAD
9.686
+0.39%تغير ليوم واحد
VIX (مؤشر الخوف)
16.3
+1.87%تغير ليوم واحد
مؤشر الخوف والطمع للعملات الرقمية
74/100
الطمع
أظهرت أسواق الأسهم بشكل عام حركات مختلطة. تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.25% بفعل ضغط عائدات الخزانة الأمريكية التي بلغت 5.29%. بينما تمكن مؤشر ناسداك المركب من الارتفاع بنسبة 0.24%، مما يبرز صمود قطاع التقنية وسط حالة عدم الاستقرار.
ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.08% إلى 101.45، مبيناً قوة العملة العالمية التي أثرت على السلع مثل الذهب، الذي ارتفع بشكل طفيف بنسبة 0.17% لكنه لا يزال منخفضاً بنسبة 6.58% خلال الشهر. استمر النفط في مساره الصاعد، حيث ارتفع خام برنت بنسبة 0.92% يومياً.
وسط هذا المشهد، أظهرت الأصول الرقمية مثل Bitcoin وEther مرونة حيث حققت مكاسب شهرية بلغت 8.15% و11.41% على التوالي. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر VIX بنسبة 1.87%، مما يشير إلى زيادة الحذر في الأسواق. تشير التقلبات في هذه الأصول إلى بيئة مخاطرة مرتفعة.
أداء 30 يوماً، مفهرس إلى 100
تمت إعادة قاعدة كل سوق إلى 100 في بداية الفترة، لذا يمكن مقارنة التحركات على محور واحد.
- S&P 50099.55
- Bitcoin108.2
- Gold (oz)93.42
- Brent crude114.4
عرض جدول البيانات
| S&P 500 | Bitcoin | Gold (oz) | Brent crude | |
|---|---|---|---|---|
| 31 Aug | 100 | 100 | 100 | 100 |
| 1 Sept | 99.29 | 99.87 | 98.1 | 104.6 |
| 2 Sept | 99.75 | 105 | 98.51 | 105.68 |
| 3 Sept | 100.8 | 102.93 | 101.3 | 105.56 |
| 4 Sept | 100.42 | 103.13 | 99.89 | 106.4 |
| 8 Sept | 99.84 | 101.11 | 99.05 | 108.21 |
| 9 Sept | 99.35 | 98.92 | 99.54 | 111.85 |
| 10 Sept | 98.77 | 99.7 | 98.34 | 118.94 |
| 11 Sept | 99.62 | 99.83 | 98.38 | 115.6 |
| 14 Sept | 99.14 | 97.69 | 97.11 | 116.79 |
| 15 Sept | 98.69 | 98.38 | 96.68 | 120.18 |
| 16 Sept | 98.25 | 98.71 | 97.9 | 116.95 |
| 17 Sept | 99.37 | 104.52 | 98.17 | 115.84 |
| 18 Sept | 99.54 | 104.95 | 98.74 | 114.79 |
| 21 Sept | 101.02 | 111.33 | 97.82 | 110.89 |
| 22 Sept | 101.02 | 109.02 | 97.65 | 109.68 |
| 23 Sept | 100.26 | 109.01 | 96.36 | 113.91 |
| 24 Sept | 100.23 | 108.57 | 95.91 | 117.8 |
| 25 Sept | 100.75 | 109.05 | 96.42 | 115.28 |
| 28 Sept | 99.97 | 108.03 | 93.01 | 116.34 |
| 29 Sept | 99.8 | 108.03 | 93.27 | 113.37 |
| 30 Sept | 99.55 | 108.15 | 93.42 | 114.41 |
التغير بنسبة 1 شهر لكل سوق (%)
- Solana+18.62%
- Brent crude+14.41%
- Ether+11.41%
- Bitcoin+8.15%
- USD/MAD+4.42%
- EUR/MAD+2.09%
- US dollar index+2.03%
- Nasdaq Composite+1.86%
- S&P 500-0.45%
- Euro Stoxx 50-2.35%
- EUR/USD-2.45%
- Gold (oz)-6.58%
| S&P 500 | 7,652 | -0.25% | -0.71% | -0.45% | 10.8 |
| Nasdaq Composite | 26,861 | +0.24% | -0.28% | +1.86% | 14.4 |
| Euro Stoxx 50 | 6,269 | -0.81% | -0.49% | -2.35% | 11.8 |
| Bitcoin | $83,714 | +0.11% | -0.79% | +8.15% | 41.3 |
| Ether | $2,694 | +0.64% | +0.24% | +11.41% | 43.6 |
| Solana | $118.6 | -0.38% | +1.36% | +18.62% | 62.5 |
| Gold (oz) | $4,187 | +0.17% | -3.05% | -6.58% | 20.7 |
| Brent crude | $103.53 | +0.92% | +0.44% | +14.41% | 42.5 |
| US dollar index | 101.45 | +0.08% | +0.35% | +2.03% | 4.5 |
| EUR/USD | 1.1333 | -0.07% | -0.43% | -2.45% | 3.4 |
| USD/MAD | 9.686 | +0.39% | +1.02% | +4.42% | 4.2 |
| EUR/MAD | 10.976 | +0.14% | +0.19% | +2.09% | 4.8 |
| US 10-year yield | 5.29% | +0.72% | +3.50% | +11.24% | 14.4 |
| VIX (fear gauge) | 16.3 | +1.87% | +7.64% | +9.52% | 102.1 |
تحافظ العملات الرقمية على زخمها وسط التطورات التنظيمية
حافظ سوق العملات الرقمية على زخم صعودي، حيث سجل بيتكوين و إيثير زيادات يومية بنسبة 0.11% و 0.64% على التوالي. يأتي هذا وسط مناقشات تنظيمية هامة، مثل محاولة CFTC لتعريف عقود الأحداث كعقود مبادلة (CoinDesk).
وتؤكد مغادرة MetaMask من مشرفي إيثيريوم بسبب مخاوف أمنية على التحديات الأمنية والتنظيمية المستمرة في مجال العملات الرقمية. وعلى الرغم من ذلك، شهدت إيثير زيادات ملموسة، مما يعكس الثقة القوية في نظام العملات الرقمية (Cointelegraph).
- راقب اللوائح مثل الموعد النهائي لتقديم طلبات العملات الرقمية في المملكة المتحدة.
- يمكن أن تعيد تعريفات CFTC تشكيل الأسواق التنبؤية.
- تؤثر التطورات الأمنية مثل مغادرة MetaMask على التصورات.
العوائد المتصاعدة والتوترات الجيوسياسية تؤثر على الأسواق
تدل العوائد المتزايدة على سندات الخزانة الأمريكية بنسبة 5.29% على المخاوف بشأن التضخم وتضع ضغطاً على الأسهم. يأتي هذا وسط قضايا عالمية مثل الحظر المحتمل لصادرات الديزل الأمريكية (CNBC) والتوترات الجيوسياسية.
شهدت أسواق النفط ارتفاعًا ملحوظًا حيث صعد خام برنت إلى 1004 درهم، مدفوعًا بالطلب والمخاوف الجيوسياسية. وفي الوقت نفسه، هناك مشاعر مختلطة بشأن استقرار الاقتصاد العالمي، وسط تقلبات في أسعار الطاقة ومخاطر التضخم (BBC Business).
- راقب ردود الفعل الفيدرالي الأمريكي على العائدات المتصاعدة.
- تبقى تقلبات أسعار الطاقة عاملًا حاسمًا.
- تواصل التوترات الجيوسياسية التأثير على المعنويات.
الاقتصاد المغربي والدرهم وسط الديناميات العالمية للعملات
دفعت قوة الدولار الأمريكي سعر صرف USD/MAD للارتفاع بنسبة 0.39% إلى 9.686، مما يعكس انخفاض الدرهم مع تعديل الأسواق العالمية لارتفاع التضخم (Hespress Économie). بالإضافة إلى ذلك، انتهت بورصة الدار البيضاء بصورة سلبية، مع انخفاض MASI بنسبة 0.12%.
وسط هذه التحولات، يشهد زيت الأركان المغربي طلبًا عالميًا متزايدًا، مدعومًا بجاذبيته على صعيد 'الجمال النظيف'. وهذا يشير إلى ضغوط متباينة على الصادرات والواردات المغربية، مما يؤثر على ديناميات الاقتصاد المحلي (Hespress Économie).
- يؤثر ارتفاع الدولار على أسعار السلع المستوردة.
- تعكس تقلبات بورصة الدار البيضاء الاتجاهات العالمية.
- يعزز الطلب المستمر على زيت الأركان الصادرات المحلية.
ماذا يعني ذلك للمدخر في المغرب
بالنسبة للمدخرين في المغرب المحتفظين بالدرهم، فإن تعزيز الدولار يمثل تحديات مع ارتفاع USD/MAD بنسبة 0.39% يومياً، ما يشير إلى انخفاض الدرهم الذي يؤثر على القوة الشرائية، خاصة بالنسبة للسلع المستوردة والطاقة. خلال الشهر، ارتفع USD/MAD بنسبة 4.42%، مما يبرز الضغط المستمر على الدرهم.
ارتفع سعر الذهب إلى 40575 درهم للأونصة، بزيادة قدرها 0.17% اليوم، رغم أنه انخفض بأكثر من 6% خلال الشهر. قد يشهد المستهلكون المغاربة تعديلات سعرية إضافية للسلع التي تعتمد على السلع العالمية، بينما قد ترتفع قياسات مخاطر التضخم مع تكاليف الواردات المدعومة بالدولار. وفي الوقت نفسه، فإن التراجع الطفيف في بورصة الدار البيضاء قد يشير إلى تحديات تدفق رأس المال، إلا أن النمو المستدام على المدى الطويل في قطاعات مثل زيت الأركان يمكن أن يعوض هذه الضغوط.
معنويات السوق وتوقعاته
61/100
Constructive
الشهية العامة للمخاطرة
يشير إجمالي مقياس appetite scoring مسجل عند 61 إلى الحذر مع ميل نحو شهية المخاطر، خصوصًا في العملات الرقمية والطاقة. تضغط العوائد المتزايدة على الأسهم، ويتراجع الذهب وسط قوة الدولار. تراقب الأسواق المزيد من بيانات التضخم وتحركات السياسة النقدية التي قد تميل هذه المعنويات.
البيانات بتاريخ
Global equities
48 · Neutral
Equities face mild bearish pressure with a score of 48, likely to trend cautiously given rising yields. Any hawkish Fed guidance could weigh further on stocks.
- Rising Treasury yields
- Strong dollar impact
- Volatility fluctuations
Crypto
73 · Leaning bullish
Crypto is bullish with a score of 73, likely to see continued upward momentum, buoyed by regulatory developments and market dynamics.
- Regulatory news
- Bitcoin's monthly gains
- Ether's recent rise
Gold & safe havens
13 · Bearish
Gold is bearish at 13, pressured by rising yields and a strong dollar. Potential for safe-haven demand if risk aversion spikes.
- Strong dollar effect
- Rising yields
- Inflation concerns
Oil & energy
77 · Bullish
Energy's score of 77 suggests bullishness as the oil market rallies on demand. Watching geopolitical developments closely.
- Rising oil prices
- Demand recovery
- Supply chain constraints
US dollar
86 · Bullish
The dollar remains strong at 86, with likely appreciation if yields continue upward and risk-off sentiment prevails.
- Yield rise
- Global currency weakness
- Inflation hedging
Bonds (US Treasuries)
3 · Bearish
Bonds are deeply bearish at 3, pressured by rising yields. Central bank policies will determine future movements.
- Yield hikes
- Inflation fears
- Fed's policy outlook
Casablanca Bourse & MAD
Qualitative read
Domestic markets show mixed sentiments as global currency dynamics and energy prices affect import costs.
- USD/MAD rise
- Energy price dynamics
- Casablanca Bourse trends
المستفيدون
- Oil sector — الاستفادة من ارتفاع أسعار خام برنت التي ارتفعت بنسبة 14.41% هذا الشهر.
- Crypto investors — تعاني من ارتفاع قيمة Bitcoin بنسبة 8.15% هذا الشهر وسط مشاعر إيجابية.
- Tech stocks — تظهر مرونة Nasdaq اهتمامًا مستمرًا، مدعومًا بحاجة القطاع التكنولوجي.
تحت الضغط
- Gold investors — تواجه خسائر مع انخفاض الذهب بنسبة 6.58% هذا الشهر بسبب تأثير الدولار القوي.
- Bond markets — تحت الضغط من ارتفاع العوائد، مما يجعل السندات أقل جذبًا.
- Import-driven economies — الصعوبة مع ارتفاع أسعار USD/MAD وتكاليف الاستيراد العالية.
مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية — آخر 30 يومًا
0 = خوف شديد، 100 = جشع شديد (alternative.me).
عرض جدول البيانات
| Crypto Fear & Greed | |
|---|---|
| 1 Sept | 69 |
| 2 Sept | 63 |
| 3 Sept | 65 |
| 4 Sept | 74 |
| 5 Sept | 73 |
| 6 Sept | 73 |
| 7 Sept | 71 |
| 8 Sept | 69 |
| 9 Sept | 66 |
| 10 Sept | 69 |
| 11 Sept | 56 |
| 12 Sept | 63 |
| 13 Sept | 61 |
| 14 Sept | 57 |
| 15 Sept | 69 |
| 16 Sept | 51 |
| 17 Sept | 50 |
| 18 Sept | 56 |
| 19 Sept | 71 |
| 20 Sept | 71 |
| 21 Sept | 70 |
| 22 Sept | 78 |
| 23 Sept | 71 |
| 24 Sept | 71 |
| 25 Sept | 71 |
| 26 Sept | 74 |
| 27 Sept | 70 |
| 28 Sept | 74 |
| 29 Sept | 73 |
| 30 Sept | 71 |
| 1 Oct | 74 |
السيناريوهات للمراقبة
| Base case | If yields stabilize and inflation fears are contained. | Equities recover, and gold finds a base while dollar gains moderate. |
| Bullish case | If inflation cools faster than expected, leading to dovish Fed. | Equities rally, dollar weakens slightly, boost for risk assets. |
| Bearish case | If geopolitical tensions escalate, driving energy prices and yields up. | Stocks decline, safe havens like gold may surge, dollar strengthens further. |
الأسئلة المتكررة
لماذا انخفض مؤشر S&P 500 اليوم؟
تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.25% بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والغموض الذي يثقل كاهل الأسهم.
ما الذي يدعم ارتفاع بيتكوين والإيثر هذا الشهر؟
يعود ارتفاع بيتكوين بنسبة 8.15% والإيثر بنسبة 11.41% هذا الشهر إلى الشعور الإيجابي القوي تجاه العملات المشفرة وسط وضوح تنظيمي.
ما هو تأثير ارتفاع دولار/درهم على المغرب؟
يشير ارتفاع دولار/درهم بنسبة 0.39% إلى ضعف الدرهم مما يرفع تكاليف الواردات ويمكن أن يؤثر على التضخم.
كيف يؤثر ارتفاع أسعار الذهب على المدخرين؟
الارتفاع الطفيف لسعر الذهب بنسبة 0.17% يومياً لم يعوض الخسائر الشهرية. يؤثر على المدخرين من خلال تغيير تفضيلات التحوط من التضخم.
هذا الأسبوع في بورصة الدار البيضاء
- IMO — 1 درهم/سهم، 2026-09-23
- TQM — 38 درهم/سهم، 2026-09-16
- IAM — 4 دراهم/سهم، 2026-09-04
- AKT — 14 درهماً/سهم، 2026-08-17
- TGC — 15 درهماً/سهم، 2026-08-07
- EQD — 57 درهماً/سهم، 2026-07-23
- CSR — 10 دراهم/سهم، 2026-07-22
- SID — 52 درهماً/سهم، 2026-07-20
المصادر
- Ennis (EBF) Grows Sales but Earns Less. Are Legal Items Hiding a Better Business? — Yahoo Finance
- Strive CEO: Bitcoin Could ‘Go to Infinity' as Dollar Debt Crisis Breaks — Yahoo Finance
- Westinghouse Air Brake (WAB) Signs $700 Million-Plus Rail Services Deal. Can Profits Grow? — Yahoo Finance
- Vista Gold (VGZ) Agrees to Sale. Can its Buyer Fund the Mt Todd Gold Mine? — Yahoo Finance
- This Little-Known AI Chip Stock Doubled. Its New Chips Now Double Optical Speed — Yahoo Finance
- Trump 'thinking about' diesel export ban, but says it could have 'negative impact' on gasoline — CNBC
- Passengers and crew foil co-pilot's apparent attempt to crash FlyDubai flight to Israel — CNBC
- South Korean President Lee pushes back on Alaska LNG project after Trump touts Seoul's participation — CNBC
- AI race heats up as OpenAI flags alleged model-copying campaign — CNBC
- Micron beats on earnings and issues strong guidance as data center revenue jumps 11-fold — CNBC
- China posts weakest industrial profit growth this year, expanding 4.2% in August — CNBC Economy
- China saw 'surprise' jump in U.S. orders ahead of Trump-Xi summit, private survey shows — CNBC Economy
- Surging Treasury yields pose a brand new problem for Kevin Warsh and the Fed — CNBC Economy
- Global debt tops $365 trillion as economists sound alarm over 'vicious cycle' — CNBC Economy
- Switzerland is keeping rates at 0% — for now — CNBC Economy
- Vape prices to rise as new tax takes effect — BBC Business
- Energy bills are going up - here's what you can do about it — BBC Business
- Household energy bills forecast to see biggest rise in four years — BBC Business
- Regulating AI 'not the right place to start' says Bailey — BBC Business
- Greggs to shut four factories and cut 740 jobs — BBC Business
- Crypto industry gave $8 million to Clarity Act lobbyists who didn't close the deal — CoinDesk
- Open USD takes on Tether, Circle with a different stablecoin model that's 'building money' — CoinDesk
- U.S. CFTC seeks event contract definitions that may defy states' gambling claims — CoinDesk
- Crypto Long & Short: What will the AI agents run on? — CoinDesk